现有世界文化遗产、国家5A级旅游景区运营管理的国有控股公司股权转让，本次转让标的为核心旅游资产权益，具备少有性、稳健性和高成长潜力，是布局中国顶级文旅赛道、分享世界遗产红利的历史性机遇，现拟底价7,680,711万转让1500万股股份(占总股本的10%)。

项目公司基本情况

成都旅游景区运营管理公司转让项目，项目公司是经成都市政府批准，独家负责世界文化遗产、国家5A级旅游景区运营管理的国有控股主体。公司拥有景区内核心资源的经营权，是区域内旅游产业链的整合者和价值创造者。公司业务包括索道和观光车运营、景区与古城观光车服务、景区商业开发以及文旅项目投资等。依托世界文化遗产资源优势，公司形成了以旅游服务为核心的综合性业务体系，在区域旅游市场建立了稳定的合作关系。

项目公司投资优势

1、业绩稳健，回报稳定

公司核心收入主要来自景区基础服务，如门票、索道、观光车、游船等，需求具备刚性。作为享誉全球的世界遗产，其客流量受经济短期波动影响远小于人造主题公园或休闲度假区，在旅游消费中优先级高。公司的主营业务边际成本低，规模效应显著，景区基础设施成熟，无需持续进行大规模重资产投资。在后疫情时代，随着客流恢复与增长，毛利率水平有望保持高位并持续改善，能够为股东提供持续回报。

2、 客源雄厚，区位优势

公司直接依托成都市超2100万常住人口及每年超2亿人次的全国游客，拥有中国西部优质的客源。目前景区已经实现与成都主城区的无缝连接，只需短时间即可快速抵达目的地，地铁延伸线规划将进一步放大同城效应。近年兴起并高速发展的自驾旅行模式也同样赋能景区。景区周边交通网络发达，是川西黄金旅游环线的必经地和门户，是通往九寨沟、黄龙、四姑娘山等顶级景区的必经枢纽和流量集散地，具备天然的平台价值和交叉销售机会。

3、 政策支持，战略红利

成都市明确支持建设“世界旅游目的地”，将景区作为“秀美山水名片”重点打造，近期《世界文化遗产保护提升五年行动计划》正式启动，将其置于城市发展战略核心。公司作为核心运营平台，在重大文旅项目承接、国际活动申办等方面拥有天然优势。国土空间规划将景区片区明确定位为“世界旅游文创康养目的地”，并为之保障了发展空间，确保了未来扩建、新建重点项目所需的土地资源，避免了因规划限制导致的扩张瓶颈。

4、 公募推进，强劲动能

公司的上级主管集团已组建顶级中介团队，全力推进景区公募REITs项目申报前期工作。通过发行公募REITs，可有效盘活景区长期投入形成的优质资产，收回资金并获得资产增值，投资人可以根据自身投资组合再平衡需求而获得较优的退出时机。同时也能够形成存量资产和新增投资的良性循环，为文旅基础设施投资开辟新的融资渠道。促进文旅融合，推动产业升级。作为全国首批文旅REITs之一的创新举措成功实施后，将形成良好示范效应，吸引更多社会资本参与文化旅游基础设施建设。

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图片来源：找项目网