互联网金融未来的9点思考

 

　　1、场景为王

 

　　最大的互联网金融都不是从金融开始的，先有支付宝，才有余额宝和蚂蚁聚宝，先有微信支付才有理财通，类似的例子还有很多，都是先有场景再做金融，而不是先做金融，再去挖掘场景。

 

　　场景为王的本质是，互联网金融的获客成本越来越高，只有自带流量的真实使用场景才能持续获客和发展。

 

　　最近一个比较突出的例子是51信用卡管家，把一个信用卡管理的场景做到极致，很快切到网贷场景，满足极速信用卡还款和低息信用卡还款的需求。另一个突出的例子是瓜子金融，大量的资源砸下去做二手车销售平台，就是要建立二手车消费场景，做消费金融，这个布局是富有远见的。

 

　　2、产品和技术是核心竞争力

 

　　选择一个高频刚需的场景还不够，在高度竞争的互联网时代，需要出色的产品经理和工程师来做出好产品来满足用户的需求。

 

　　每一个成功的互联网金融产品背后都有一支强大的产品技术团队。这些年创始人如Pony，Tony对产品战略和细节的持续关注非常值得尊敬，也使得产品经理的角色深入人心;但技术的创新随着智能时代的到来会越来越深入，技术在互联网金融领域一定会发挥越来越多的作用，技术同学们的地位也会越来越高。

 

　　宜人贷之所以能快速发展第一个在纽交所上市，靠的就是很早期就建立起来的优秀的工程团队和扎实的互联网产品设计和开发能力。宜人贷的CEO方以涵是从美国ask.com回国的，科大少年班，哥伦比亚大学EE硕士，具有极强的产品和技术积累。

 

　　3、社区产品的网络效应

 

　　网络有个特点，网络的能量和网络的节点数目的平方成正比。它的意思是，加入网络的节点越多，网络的能量越大，而且这个增长是指数级的增长。几乎所有的互联网金融公司都有一个做社交网络的梦想，比如支付宝。

 

　　腾讯的基因是社交，但互联网金融领域，社交做的最好的却是雪球。雪球的社交模式是一种极重的运营模式，每天有大量的运营人力在组织话题、挖掘话题、管理社区;但是一旦形成网络效应，它的能量是巨大的，这些付出都是值得的。

 

　　4、“牌照”是护城河

 

　　国外的监管体系是宽进严管，你在美国拿个飞行执照是很容易的，企业申请一个券商牌照，投资顾问牌照也是很容易的，拿到牌照之后的管理是很严格的，一旦违规的代价是巨大的。但在国内是严进宽管，国内A股券商125家，其他人想做券商，牌照申请好几年下不来，以阿里的政府公关能力，券商牌照申请好多年了，到今天也还没有下来。投资顾问牌照，做很多增值业务都需要，但是近来已经停止发新牌照了，一个牌照从2000万现在涨到6000万。

 

　　严进宽管的情况下，用牌照来建立护城河是行之有效的方法。牌照用的最好的是东方财富。以股吧起家聚集了大批用户，迅速申请了基金销售牌照，成立天天基金网，建立了销售和支付提成的商业模式，去年净利润就十几个亿;随着证监会监管趋严，第三方接入模式被叫停，东财又及时收购了同信证券，更名为东方财富证券，在各家券商都在发愁获客成本太高时，东财app依靠自己巨大的流量轻松主推自家券商开户，东方财富证券的快速崛起是必然的。

 

　　5、资产荒背景下的产品创新

 

　　最近最热的话题是房市，几乎所有的人都在讨论买房暴富;记得股市07年6124点的顶点之前，也是几乎所有的人都在讨论炒股暴富，信心直冲一万点，坊间流传着朋友的朋友房子抵押贷款炒股发财的故事。后来股市的结果大家都知道，十年之后的今天还只有3000点。房市的情况更复杂，户口、学区和房子绑定在一起创造了无数刚需，土地限量供应、拍卖政策人为抑制了供给，另外还有很重要的一点是货币超发背景下的资产荒，老百姓和企业的钱需要增值保值，没有其它的产品可以买，只能买房。

 

　　P2P崛起的大背景也是资产荒，有好的产品，用户自然到你这里来，所以资产端的产品创新层出不穷。雪球推蛋卷基金，一种类似FOF基金组合的产品，主推二八轮动的概念，由基金经理在货币基金和股票基金之间轮换，达到了风险和收益的平衡;蚂蚁聚宝推轻定投，10元起投，把定投的门槛降到最低。资产端的创新能打开新的商业模式，开拓一片蓝海。

 

　　6、资金端(理财)的寡头垄断

 

　　互联网金融获客成本高，因为目标客户很难定位，互联网金融类app一个激活的价格已经到了30块，是普通app的10倍。回国以后接到最多的骚扰电话就是“贷款需不需要”，cold call 的成功率是很低的，成本是很高的。

 

　　因为马太效应，赢家通吃，流量向寡头聚集，资金端也越来越向寡头聚集。用户在微信和支付宝里点几下，轻松就能获得比银行高很多的收益，又有千亿美金市值的腾讯阿里背书;再加上资产荒，好的投资产品不容易获得，那资金天然就流向了这些老百姓喜闻乐见的平台了，这个资金量是巨大的。

 

　　最近美利金融放弃了资金端，专注于资产端，也在业界引起了不小的震动。这个决策的原因就是资金端的马太效应，自己做还不如和银行合作成本更低。

 

　　7、理财场景的进一步垂直化创新

 

　　从美国的经验看，买房不可能是唯一的投资渠道，一般老百姓还是需要门槛更低的投资渠道。理财场景进一步垂直化，用户投资和理解的门槛降低，这里有爆发的机会。

 

　　大数据、机器学习、自然语言处理、机器人投顾，当这些内功的修炼，有一天以一种用户极易理解的方式出现，就是一招制胜的时候。针对不同客群的个性化服务，个性化资产配置和产品选择，带来的用户价值是巨大的。

 

　　8、互联网证券市场碎片化，安静中等待破局

 

　　前面提到赢家通吃的马太效应，在各个领域都屡试不爽，电商有阿里，搜索有百度，出行有滴滴，这是因为用户选择的成本很低，用脚投票，市场第一名的资源越来越多，服务越来越好，对用户越来越有吸引力，这个是马太效应的良性循环。目前A股市场100+家券商，最大的券商市场份额也只有5%左右，马太效应似乎失灵了。其实是因为互联网证券处在早期阶段，以往券商极度依赖线下推广，马太效应并不明显，未来这个格局很可能被打破，出现一家或者不超过三家的寡头，至于这个寡头是东财还是某家传统券商，那就拭目以待了。

 

　　9、互联网保险带动医疗和健康领域的变革

 

　　另一个还未被发掘的领域是互联网保险，这是一个金矿。它的重要性在于保险本身，也在于保险之外的产业链变革的机会。在美国买保险和理赔是非常方便的，去医院看病，保险先赔付自己再掏腰包，车险理赔也是非常方便。中国未来也一定是这样，互联网保险减少了中间的渠道费用，把节省下来的费用回馈给用户，信任度更高、体验更好更便捷。这是保险本身的改进，另外一个巨大的机会是从保险切入医疗健康领域的机会。

 

　　做电商切入金融，把支付和理财做的非常便捷;做保险切入医疗，把医疗和保健做的非常便捷，这看起来是一条可行的路。现在各家都在做医疗，多年都处在战略尝试期，我03-05年也做过三年医院的场景，直接做医院的场景是很难的，有医院采购体系和培训成本等内在原因，也有收费和医保等外在原因，如果能从保险切入医疗，分互联网医疗的蛋糕，前景还是很诱人的。

 

　　结语

 

　　国内互联网金融的发展很快，也是因为国内金融服务比较落后，给了我们弯道超车的机会，大家一定要把握住它，用好互联网的优势，把握金融的本质，给用户带来实实在在的价值。