北京矿产地质研究院是中国有色金属工业协会（以下简称“协会”）行使出资人职能的企业法人，创建于1955年，是国家地学领域重点科研院所，1999年由科研事业单位转制为科技型企业。2020年4月完成公司制改制，取得了新的营业执照，正式更名为北京矿产地质研究有限责任公司（以下简称“地研院”），注册资本774.9万元。截至2019年底，总资产1.83亿元，总负债0.63亿元，所有者权益1.20亿元。

为增强企业持续发展后劲，地研院希望在本级公司层面推进混合所有制改革，拟通过引入战略投资人，提升企业后续发展。同时为了激发企业活力，增强员工积极性，希望可以在混改同时引入员工持股。

一、地研院存在的问题

首先对标的企业资产情况及经营情况进行了全面调查，发现问题如下：

1、地研院业务大幅萎缩

地研院与原中国地质调查研究中心原为同一系统归属于中国地质调查局，其主要业务均由系统内提供，因后期企业剥离，将企业归为中国有色金属工业协会管理，故原业务量大幅下滑。

2、员工持股资金压力大

地研院名下持有大宗物业，致使公司净资产价值极高，如引入员工持股，则对拟持股员工资金压力巨大。

3、固定资产大

地研院主要业务是地质勘探业务，如在地研院层面进行混改，名下持有的物业将极大拖累混改后企业的利润率，如此操作对于战略投资人及员工吸引力骤降。

二、问题解决

我公司在完成尽调工作后，结合企业实际情况对企业需求及客观情况，提出了以下方案建议，并通过自有渠道招商成功引入一名战略投资人：

1、采用新设公司方式

我公司结合实际情况，对地研院提出新设企业方式进行混改，在剥离掉地研院层面的巨额固定资产，使新企业轻资产运行，可同时解决员工资金问题及利润率问题。

2、员工资金问题

员工持股采用分期付款方式，1年内分期缴足认缴部分股权。并在此期间享有已实缴部分权益。同时预留部分股权，用于未来授予核心骨干人员。

3、战略投资人引进

为加快混改进度，我公司成立招商小组，有针对性的对行业进行筛选，并逐一联系推介，详述地研院优劣及未来发展规划，最终成功征询到1名上市公司战略投资人。

三、结语

最终该项目经地研院反复讨论最终决定采纳我公司建议，采用新设公司方式完成混改目标，方案于2020年9月获得上级主管部门批准后迅速实施完毕。此项目的成功交付再次验证了我公司投行化服务能力。

图片来源：找项目网